ارتفعت أسعار الذهب العالمية بقوة خلال تعاملات اليوم، بعدما عززت بيانات التضخم الأمريكية توقعات الأسواق بأن يتجه مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى تبني سياسة نقدية أقل تشددًا خلال الفترة المقبلة.المزيد أضغط هنا
وفي هذا السياق، يواصل المستثمرون متابعة المؤشرات الاقتصادية الأمريكية عن كثب، باعتبارها العامل الأكثر تأثيرًا في اتجاه أسعار الذهب والدولار خلال المرحلة الحالية.
ويستعرض موقع بانكرز توداي أسباب ارتفاع الذهب بعد بيانات التضخم الأمريكية، وتأثيرها على الأسواق العالمية، إضافة إلى توقعات حركة المعدن النفيس خلال الفترة المقبلة.
أسعار الذهب العالمية
سجل الذهب العالمي ارتفاعًا تجاوز 1.4% فور صدور بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو المؤشر الذي يعتمد عليه الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بصورة رئيسية لقياس معدلات التضخم.
وفي المقابل، جاءت البيانات أفضل من توقعات العديد من المستثمرين، الأمر الذي عزز التوقعات بأن البنك المركزي الأمريكي قد يواصل نهجه الأقل تشددًا خلال الاجتماعات المقبلة.
وعلاوة على ذلك، انعكست هذه البيانات سريعًا على حركة الأسواق المالية، حيث ارتفع الذهب بينما تراجع الدولار الأمريكي بصورة ملحوظة.
بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي جاءت إيجابية
أظهرت البيانات الأمريكية أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي (PCE) سجل على أساس سنوي 3.7%، وهو مستوى جاء متوافقًا مع توقعات الأسواق، مقارنة بـ 4.1% في القراءة السابقة.
وفي الوقت نفسه، سجل المؤشر على أساس شهري انكماشًا بنسبة 0.1%، مقارنة بارتفاع بلغ 0.5% خلال شهر مايو، وهو ما يعكس تباطؤًا واضحًا في وتيرة التضخم.
كذلك، سجل مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة، نموًا سنويًا بلغ 3.3% مقابل 3.4% في القراءة السابقة.
أما على المستوى الشهري، فقد تباطأ النمو إلى 0.1% مقارنة بـ 0.3% في مايو، وهو ما عزز ثقة الأسواق في استمرار تراجع الضغوط التضخمية.
لماذا دعمت البيانات أسعار الذهب؟
عادة ما يستفيد الذهب من أي مؤشرات تشير إلى تباطؤ التضخم أو انخفاض احتمالات رفع أسعار الفائدة.
ولذلك، فسرت الأسواق هذه البيانات باعتبارها إشارة إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يجد مساحة أكبر للإبقاء على أسعار الفائدة دون تشديد إضافي.
ومن ناحية أخرى، فإن انخفاض احتمالات رفع الفائدة يقلل من جاذبية الدولار والسندات الأمريكية، وهو ما يدفع المستثمرين إلى زيادة استثماراتهم في الذهب باعتباره ملاذًا آمنًا.
إضافة إلى ذلك، فإن انخفاض تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب يجعل المعدن الأصفر أكثر جاذبية مقارنة بالأصول ذات العائد.
الدولار يتراجع إلى أقل من 100 نقطة
بالتزامن مع صدور البيانات، تعرض مؤشر الدولار الأمريكي لضغوط بيعية قوية، ليتراجع إلى أقل من مستوى 100 نقطة أمام سلة العملات الرئيسية.
وفي المقابل، استفادت المعادن النفيسة والسلع من هذا التراجع، نظرًا للعلاقة العكسية التي تربط الدولار بأسعار الذهب.
كما أدى ضعف الدولار إلى زيادة الطلب العالمي على المعدن الأصفر، الأمر الذي ساهم في تسريع وتيرة الصعود.
الأسهم الأمريكية تحقق مكاسب قوية
ولم يكن الذهب المستفيد الوحيد من البيانات الاقتصادية، إذ سجلت مؤشرات الأسهم الأمريكية ارتفاعات قوية.
فقد ارتفع مؤشر ناسداك بنحو 2.3%.
كما صعد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.17%.
وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0.66%، بعدما تعرض لضغوط بيعية قوية خلال الجلسة السابقة.
وبالتالي، عكست تحركات الأسواق حالة من التفاؤل بشأن مستقبل الاقتصاد الأمريكي والسياسة النقدية.
الفيدرالي ثبت الفائدة للاجتماع السادس
يأتي هذا التحرك بعد يوم واحد فقط من قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي تثبيت أسعار الفائدة عند نطاق 3.5% إلى 3.75%، وذلك للمرة السادسة على التوالي.
ورغم أن الأسواق كانت تتوقع تثبيت الفائدة، فإن بعض المستثمرين كانوا يراهنون على احتمال اتخاذ موقف أكثر تشددًا.
إلا أن المؤتمر الصحفي الذي أعقب القرار حمل نبرة أكثر هدوءًا، وهو ما عزز الاعتقاد بأن الفيدرالي يفضل الانتظار ومراقبة البيانات الاقتصادية قبل اتخاذ أي خطوات جديدة.
ماذا تعني هذه البيانات للمستثمرين؟
تشير بيانات التضخم الأخيرة إلى أن الضغوط السعرية بدأت تتراجع تدريجيًا داخل الاقتصاد الأمريكي.
وبالتالي، قد تتراجع احتمالات رفع أسعار الفائدة خلال الفترة المقبلة إذا استمر التضخم في الاتجاه نفسه.
ومن ثم، قد يظل الذهب أحد أكبر المستفيدين من هذا السيناريو، خاصة إذا استمر الدولار في التراجع.
وفي الوقت ذاته، يراقب المستثمرون أي بيانات اقتصادية جديدة قد تغير توقعات الأسواق بشأن السياسة النقدية.
توقعات أسعار الذهب خلال الفترة المقبلة
يتوقع محللون استمرار حالة التقلب في أسعار الذهب خلال الأيام المقبلة، خاصة مع ترقب المستثمرين لبيانات سوق العمل الأمريكية والتصريحات الجديدة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.
وفي حال استمرت مؤشرات التضخم في التراجع، فقد يواصل الذهب تحقيق مكاسب جديدة.
أما إذا عادت الضغوط التضخمية للارتفاع، فقد تستعيد توقعات تشديد السياسة النقدية قوتها، وهو ما قد يضغط على المعدن الأصفر.
لذلك، ينصح الخبراء بمتابعة البيانات الاقتصادية بصورة مستمرة قبل اتخاذ قرارات البيع أو الشراء، في ظل استمرار تغير توقعات الأسواق بشكل سريع.
